солидкор (solidcore)

Solidcore представила операционные результаты: сильные за 4-й квартал и слабые за весь 2025 г. Более высокие мировые цены на золото компенсировали спад производства и продаж, в результате чего выручка компании в 2025 г. показала рост на 13,0%. Согласно нашим расчетам, в 2026 г. EBITDA Solidcore вырастет на 77,1% за счет как рекордного выпуска золота на уровне 540 тыс. унций, так и ралли в ценах на золото, которое компенсирует ощутимый рост TCC и AISC. Также мы отмечаем, что компания вступает в активную фазу строительства ЕГМК и до конца текущего года рассчитывает окончательно утвердить проект Сырымбета. Мы повышаем целевую цену для бумаг Solidcore до 10,6 долл. с рекомендацией «Покупать».

Операционные результаты. В 4-м квартале 2025 г. производство Solidcore в золотом эквиваленте выросло на 23,0% г/г, до 146 тыс. унций, продажи – на 24,6% г/г, до 152 тыс. унций, благодаря возобновлению поставок концентрата с Кызыла на Амурский ГМК. Из-за санкций золотой концентрат с казахстанского Кызыла в 1-м полугодии 2025 г. не доходил до российского АГМК, в связи с чем годовое производство компании в золотом эквиваленте упало на 19,4%, до 394 тыс. унций, продажи – на 23,1%, до 412 тыс. унций. В 2026 г. Solidcore ожидает производство золота на уровне 540 тыс. унций, в 2027 г. – около 500 тыс. унций.

( Читать дальше )

Много страстей на рынке произошло с последнего поста о компании: золото коснулось исторического хая в $5600, после чего за 2 дня мы получили сразу цену в $4900 за унцию. Сама же компания поработала в 2025 году «так себе». Финансовые показатели продолжают рост исключительно за счет сумасшедшей конъюнктуры.

В том же посте ранее мы ожидали с вами: ~$730 млн EBITDA за год, 160 тыс. унций продаж в 4 квартале, под $500 млн чистого кэша на балансе. В целом так всё и получилось по факту: 152 тыс. унций продаж, $461 млн кэша, EBITDA будет в отчете только 19 марта, но с учетом цены золота я ожидаю ~$760 млн за год.

С одной стороны всё неплохо, но с другой складывается не очень хорошая тенденция: изначальный план добычи был 470 тыс. унций, потом пересмотрели до 420, а по факту получилось 395. Понятно, что были проблемы в середине года из-за сбоев в переработке, но осадочек всё равно остался.

На 2026 нам обещают добыть 540 тыс. унций, но я бы сразу заложил 500, чтобы потом не удивляться. При этом рост AISC ожидается до +30% г/г, что ощутимо, но не критично, если лихорадка в золоте будет поддерживать цены. Также, кап. затраты вырастут до $510 млн (или почти удвоятся): основная часть ($315 млн) — вложения в стройку ЕГМК, остальное по сути на поддержание текущей деятельности.

( Читать дальше )

АО Полиметалл: выкуп несуществующих акций Solidcore / Polymetal в Евроклире.

В сети сообщения, что компания Solidcore выкупает /выкупила свои акции, заблокированные в Евроклире (ЕС).

Но.

07.08.2023 была редомициляция компании из Джерси в Казахстан,
которая сопровождалась конвертацией старых акций без номинальной стоимости
в новые акции с номинальной стоимостью $0,03.

Учитывая это,
акции в Евроклире без номинала прекратили своё существование.
А новые, конвертированные акции компания разместила в регистраторе Aix Registrar и в депозитарии Aix Scd.

Таким образом, Solidcore уже не мог направить в адрес Евроклира
никаких заявлений о выкупе акций, которых не существует.
Но СМИ упорно пишут, что Solidcore направил заявление в Евроклир о выкупе этих несуществующих там акций,
в Евроклире остались только следы записей об акциях
(в скрине ниже, кстати, компания сама утверждает, что акций нет нигде, кроме ММВБ и Астаны).

Выходит, такое заявление в Евроклир подано опять же неустановленным лицом,

( Читать дальше )

Казахстанский золотодобытчик Solidcore Resources завершил выкуп 123,4 млн акций, заблокированных в Euroclear, сообщила компания. Расчеты проводились в дирхамах, всего золотодобытчик перечислил 288,3 млн дирхамов ОАЭ на трастовый счет в пользу Euroclear.

Вознаграждение выплачивалось только за бумаги, не являющиеся казначейскими, которых оказалось свыше 30 млн штук. По завершении процедуры обязательного выкупа на балансе компании теперь находится 123 408 853 акции, с учетом голосующих – 443 146 134.

В Solidcore назвали сделку важным шагом на пути повышения прозрачности структуры акционеров и восстановления акционерной стоимости компания. Ранее золотодобытчик сменил юрисдикцию с острова Джерси на Казахстан, продал российские активы и покинул Московскую биржу. Последнее решение было обусловлено стремлением компании снять с себя санкционные риски.

Solidcore принял решение уйти с Мосбиржи в июне 2024-го после попадания торговой площадки под американские санкции. 

( Читать дальше )

До сих пор тайна — на каких реальных условиях в т.ч. опционах «М Плюс» (экс Мангазея Плюс) получил акции АО Полиметалл -

второго по величине в России владельца золотодобывающих компаний.

Также тайна — зачем Polymetal / Solidcore предлагал «обмен» акций Polymetal,

если накануне была проведена конвертация и публикация о ней:

15 марта 2024 года

В рамках редомициляции (см. Примечание 1) и в целях соблюдения Правил МФЦА для компаний, капитал
Компании, состоящий из 512 697 077 обыкновенных акций без номинальной стоимости, был КОНВЕРТИРОВАН в
512 697 077 обыкновенных акций стоимостью US$ 0,03 каждая
www.solidcore-resources.com/upload/ib/1/24-03-26/2024_03_15_Preliminary_results_FY2023_rus_final.pdf

Неужели кто-то поверит, что после конвертации акции могли остаться в Евроклире,

чтобы потом списать оттуда их было невозможно? 😉

Анализируя конвертацию? напрашиваются такие выводы:

те акции, что были в Евроклире (прямо или опосредованно) — они без номинальной стоимости (без номинальной стоимости)

( Читать дальше )

Суд укрыл доказательства делистинга, а Несисы вывели 180 млрд руб.

Видео-обзор: Разбор схемы
https://vk.com/video-155359268_456239017

В деле о делистинге акций Polymetal International plc (ныне Solidcore Resources plc) Арбитражный суд г. Москвы (АСГМ, судья Жежелевская) отказался проводить стадию исследования доказательств.
Московская биржа и суд так и не представили обществу решение о прекращении торгов от 03.09.2024.

Братья Несис вывели активы АО «Полиметалл» (вторая по добыче золота в РФ) за 4,5 млрд руб. — всего 1% от реальной стоимости (~$50 млн вместо $8 млрд). Они «растворили» 180 млрд руб. прибыли в займах «неизвестным лицам». Прокуратура игнорирует эту «золотую прачечную». А Сбербанк, Интерфакс и Московская биржа манипулируют данными: фейковое информирование инвесторов об эмитентах как о «крупных добытчиках золота» — без единого рудника!

Топ-менеджеры уволены, скандал разрастается. Вступит ли ФСБ и ЦБ? Миноритарии требуют выкупа по $30 за акцию до 15 октября — иначе суды заблокируют «переезд» в Казахстан.

( Читать дальше )

⛏В 3-м квартале 2025 г. производство Solidcore в золотом эквиваленте выросло на 6,2% г/г, до 126 тыс. унций, продажи – на 27,9% г/г, до 156 тыс. унций, что обусловлено возобновлением переработки золотого концентрата с Кызыла на Амурском ГМК. Поставки на АГМК возобновились в июле 2025 г., и во второй половине текущего года компания рассчитывает получить 150 тыс. унций золота из накопленных 200 тыс. унций в золотом концентрате. Менеджмент отмечает, что строительство ЕГМК идет согласно плану, а также продолжается работа над окончательным технико-экономическим обоснованием Сырымбета.

🍀По итогам 3-го квартала 2025 г. выручка Solidcore увеличилась на 77,5% г/г, до 536 млн долл., благодаря росту продаж и высоким мировым ценам на золото. Чистый долг компании на конец сентября 2025 г. составил -355 млн долл. против -143 млн долл. на конец июня, что позволяет оценить квартальный FCF примерно на уровне 212 млн долл.

🧮Наша рекомендация для бумаг Solidcore — «Держать» с целевой ценой 5,7 долл.

( Читать дальше )

Контролерам всех банков и брокеров России

а также в их брокерское и депозитарное управления

 29.10.2025

 Заявление — предостережение. 

1.
Граждане России — миноритарные акционеры Polymetal international plc / Solidcore Resources plc., купившие на ММВБ акции, размещенные в 2013 году, являются конечными бенефициарами своих акций Polymetal international plc / Solidcore Resources plc, санкции на нас Не наложены.

Нам не поступало Уведомление от эмитента об ограничении, как это предусмотрено в Циркуляре эмитента на стр. 6 (по нумерации страниц) — «Ограниченная акция».

2.
ПРЕДОСТЕРЕГАЕМвас от действий по списанию, продаже, иному распоряжению или операциям с нашими акциями Polymetal international plc / Solidcore Resources plc.

3.
Также ПРОСИМРАЗЪЯСНИТЬ -

какие действия вы, как банки, брокеры, предпримите, если указание НКО АО НРД о списании с наших счетов указанных акций — будет прямо противоречить Циркуляру самого эмитента,

в частности, если на нас не распространяется обязательный выкуп, согласно Циркуляру самого эмитента?

( Читать дальше )

Миноритарные акционеры золотодобывающей компании Solidcore (бывшая Polymetal) направили обращение на имя гендиректора Виталия Несиса с предложением о выкупе их акций, сообщили Forbes представители инициативной группы. Если реакции на их обращение не последует, они намерены подать иск об оспаривании продажи российского АО Полиметалл, добавил представитель миноритариев Павел Гущин. По его словам, среди заявителей — 85 акционеров.

Миноритарии Solidcore требуют выкупить у них акции, исходя из цены $30 за бумагу, не позднее 15 октября. В обращении к Несису они подчеркнули, что считают эту цену справедливой, адекватно отражающей действительные дивидендную доходность компании, ее рыночную стоимость, текущее состояние рынка драгоценных металлов и потенциал роста. Свою инициативу акционеры объяснили недобросовестными действиями контролирующих лиц, которых они связывают с продажей АО Полиметалл и выкупом акций по многократно заниженной цене.

( Читать дальше )

Несис / Solidcore не раз писал или говорил, что акции Polymetal International plc. хранятся в депозитарии НРД, но выше него якобы Евроклир.

Вопрос — откуда ему известно, что акции в НРД ?
(предположим выше НРД — депозитарий Евроклир)

Понимаете ?
Неважно, что Solidcore / Polymetal эмитент
(тот, кто был связан или связан с АО Полиметалл).
При текущих обстоятельствах если акции ниже первичного депозитария -

Несис / Solidcore никак не может знать кто остальные депозитарии.

Это признак того, что любые сообщения такого рода — утка.

В добавок — это что за чудесная казахская компания Solidcore с его казахом Несисом

(он же отрицает свою причастность к российским активам),

которые так ловко «консультируют» россиян о применимости российского права
в разрез п.9 ст.51.1 ФЗ «О рынке ценных бумаг»,
мол, акции в Евроклире ?

Виталик (Несис), объясни, как казахская (даже джерсийская) компания публично везде заявляет,
что она, ММВБ и брокеры 12 лет нарушали п.9 ст.51.1 ФЗ «О рынке ценных бумаг» о месте хранения иностранных акций ?,

( Читать дальше )